2020年中国高新科技成果“井喷”式爆发，数字化进程也在显著加速，对个人消费者的数字消费习惯产生了深远影响，科技板块也成为投资的热门行业。

回顾2020，展望2021，科技板块将在未来迎来怎样的发展与挑战？博时基金投研一体化小组TMT组组长肖瑞瑾和新能源组组长郭晓林进行了2021年科技板块最新解读。

肖瑞瑾认为，2020年科技行业其实从下半年开始有一个比较明显的变化，分为两类，一类是新能源，另一类是新能源以外的科技，但是新能源以外的科技也有显著的分化，很多主动管理类科技基金战胜了很多被动的行业指数，表明行业内部分化在加剧。

针对新能源车涨势迅猛，是否存在当前估值过高的可能？郭晓林表示，新能源汽车2020年确实涨幅比较高，是否估值过高，主要看这个行业目前处于什么阶段？如果把一个行业比喻成人的话，它大概相当于婴儿期，2020年行业整个全球渗透率，新能源汽车占汽车里面的渗透率不到10%。2020年，国内很多造车新势力的销量很火爆。行业真正从过去的补贴驱动进入到产品驱动爆发点，估计这个行业的高速增长至少维持3—5年。

如何看待半导体自主可控的未来方向以及投资机会有哪些？郭晓林表示，第一，最核心的芯片。芯片要细分的话，更缺的是上游的设备和材料。另外，在软件领域，基础软件也是很缺的。第二，国家在上游材料方面是有瓶颈的，不仅是半导体材料，有些行业最上游的材料，都会遇到一些卡脖子的问题。

未来科技行业的增长，更多取决于国内本身的需求，还是国际环境的整体影响？郭晓林表示，目前来看，无论是TMT还是新能源，整个需求都是全球的，不像很多周期品公司，可能基本以国内为主。所以这些公司要从全球产业链分析，包括新能源汽车要看欧洲需求、美国需求，光伏要看欧洲和美国装机，甚至东南亚市场都要研究。对此，肖瑞瑾则表示，因为很多如新能源、消费电子，甚至一些半导体，中国已经是某些领域全球最大的单一供应商，可以用全球需求去看中国的景气度反映。另外，就是看结构，因为疫情其实海外很多国家和地区，生产经营都中断了，整个海外中断的不仅是工厂，而且是整个人才梯队，特别是很多工业或者技术，是学徒制的，人才传承对海外的一些供应链有很大的影响，这也是中国企业竞争力和份额提升的可能性。

（以上内容仅供参考，不作为投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。）记者 许崇静