本报记者 胡春春 陈公兴

随着A股上市公司2023半年报披露完毕，今年上半年上市银行净息差完全呈现在市场面前。和2022年报中披露的全年净息差相比，沪深42家上市银行中有39家净息差下降。与行业走势基本一致，江苏9家上市银行中，只有一家持平，一家微增，其余也均显示收窄。

今年以来，净息差之所以会成为市场各方最关注的银行财务指标之一，原因是其一头连着让利实体经济，一头连着银行经营安全、金融稳定。8月18日，中国人民 银行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告，其中提到，商业银行要“维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。在净息差连续下降 的过程中，江苏上市银行如何既保持自身的高质量发展，又充分赋能实体经济？记者在走访调研和数据对比中看到一些新的亮点。

5家江苏上市银行跑赢“警戒线”

净息差直接影响着银行的利息净收入，是银行最主要的利润来源。其高低变化，不仅反映着银行业的盈利水平，更关乎着银行业的健康发展。

今年7月份，国家金融监督管理总局发布的数据显示，2023年一季度，商业银行净息差进一步收窄至1.74％的历史低位，较2022年四季度的1.91%大幅下行17个基点。随后，这一收窄趋势在上市银行披露的2023半年报中，进一步得到验证。

和去年全年净息差相比，上半年沪深42家上市银行中，只有2家净息差上升、1家持平，其他39家净息差均出现下降，甚至部分银行降幅明显。而这2家净息差上升的银行中就有1家来自江苏，且另1家表现持平的也是江苏的法人银行。

“在现阶段，银行维持合理净息差水平的意义，本质上是更好地提升银行业服务实体经济的能力。”兴业银行首席经济学家鲁政委表示。

4月10日，市场利率定价自律机制发布《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，提出净息差的评分“警戒线”为1.80%（含）。对照这一数值，上 半年沪深近半上市银行净息差已低于1.80%。查阅江苏上市银行净息差情况，可以看到总体在平衡让利实体经济和保证净息差水平上做得较好。9家上市银行 中，5家都在1.80%之上（其中最高可达到3.0%，另外4家则都在2%以上）。

常熟银行是目前沪深上市银行中唯一一家净息差在3%以上的银行。常熟银行副行长兼财务总监尹宪柱表示，预计全年该行净息差有望保持稳定。

今年上半年，南京银行的净息差为2.19%，与去年全年持平。南京银行行长朱钢在解答投资者疑问时曾解释：“得益于经营策略调整、负债结构优化，以及定价能力提升等多举措的提前布局，南京银行净息差没有出现太大幅度的起伏。”

扎根产业特色，加大科技投入

今年以来银行净息差的大面积收窄，主要和宏观低利率环境与经济环境相关。简单来说，即在让利实体经济的大背景下，贷款收益率降低，而存款成本率相对较高，挤压了息差空间。

“为进一步提升金融服务实体经济质效，监管层不断鼓励并引导银行通过减费让利等方式，加大对中小微企业等实体经济薄弱环节的金融支持力度，今年这一举措力度可能更大，所以在上半年更明显地体现在银行净息差上。”江苏省金融研究院副院长骆祖春分析。

基于减轻实体经济融资成本的逻辑，LPR（贷款市场报价利率）自去年8月首次调降以来，至今年6月调降后，1年期LPR和5年期LPR均下降了10个基点。但是，在8月份最新一轮的调降中，只有1年期下调，而5年期未动。

“银行净息差多少合适，并没有标准的答案。从LPR调降的情况看，宏观政策也在平衡金融业健康发展和让利实体经济之间的关系。根据我们了解的情况，当前江苏每家银行都在关注和预测净息差的变化，并积极地采取了一些措施来应对。”骆祖春补充。

采访中，可以感受到，净息差表现较好的银行，均紧紧围绕地方特色产业和在金融科技上的持续投入。

扎根在江苏制造业最活跃县域之一的江阴银行，在2023半年报中提到，将继续强化降本增效工作，从资产和负债两端进行驱动，使息差水平逐步企稳回升。今年上半年江阴银行的净息差为2.20%，较去年全年提升2个基点，其也是上市银行中为数不多的净息差上涨的银行。

江阴银行的表现离不开江阴实体经济的发展。江阴银行董事会秘书卞丹娟表示，“经济与金融互生共荣，良好的经济环境、信用环境在很大程度上决定了银行的生存 空间。”她补充，江阴银行将进一步提升金融服务实体经济能力，不断加大对区域先进制造业、科创、绿色以及小微等重点领域的信贷投放，助力“强链补链”、 “智改数转”、科技自立自强等取得实效。

江苏银行应对净息差变化的策略也非常典型。今年上半年江苏银行的净息差为 2.28%，该行相关负责人介绍，受益于良好的区域环境和自身的综合服务能力，在积极支持实体经济的过程中，为应对净息差下行压力，一方面多元化拓展低成 本一般性存款来源，另一方面不断提升投研一体化专业能力，通过对市场利率走势的精准研判，抢抓金融市场资产配置高点。其中，抢抓金融市场资产配置高点，意 味着更重视非利息收入结构的优化和业务创新，“不断加大对金融科技的投入，使非利息收入业务向高附加值型业务转型。”

继续下沉，农商行寻突围路径

鲁政委提及，在整体利率水平处于下行的趋势下，一定程度上迫使银行在贷款端的竞争进一步加剧。相比于大银行具有更多的资源优势，地方银行尤其是农商行净息差进一步承压。

从江苏上市银行情况看，如苏州银行、无锡银行、苏农银行、张家港行，在净息差上确实出现较大幅度下降。而今年以来，以农商行为代表的地方金融主力军也在积极探讨，在净息差收窄、竞争加剧的现实情况下，如何实现更高质量的发展。

此前，江苏省联社主要负责人曾表示，作为扎根县域70多年的农商行，具有做小做散的先天基因，必须摆脱对传统经营模式的依赖，以零售转型为突破口，在战略重构中打破发展瓶颈，在重心下沉中寻找突围路径，走轻型化、集约化、普惠型的精品银行之路。

江苏多家上市农商行相关负责人告诉记者，围绕农商行自身的资源禀赋和业务特点，今年以来均在积极推动相关业务落地和创新。

“在面对大行普惠金融下沉的竞争时，我们行主要应对策略包括:一是通过客群的适度下沉，在风险可控的前提下，拓宽服务的对象，充分发挥农商行地方法人银行 人熟地熟的优势，实现错位竞争；二是创新线上化的产品体系，增强自动化提款、还款等功能，提升客户服务体验的同时进一步提升客户的黏性；三是努力提升内 功，启动行内跨条线融合，通过梯队培养、流程优化、组织架构调整等举措，对小微、零售、小企业资质进行相互认证，客户经理通过认证后进一步拓宽了业务边 界，打造新的增长极。”张家港行相关负责人说。

“吴江是我们的‘大本营’，行里会坚持稳中有进，进一步提升份额；苏州城区作为‘新市场’，将是下一阶段发展重要的‘增长极’，是实现五年再造一个苏农银 行的重要着力点；泰州和异地作为全行发展的‘次重点’，目前已在泰州地区实现了机构布局全覆盖。”苏农银行相关负责人介绍。

和大型商业银行更倾向于提升非息收入不同，总体看江苏农商行在应对净息差压力方面，重点还是落在“服务区域的能力”上。

紫金银行在2023半年报中提及，面对净息差的变化和同业激烈的竞争，将坚持扎实下沉，通过普惠金融服务点与网点服务网格相结合的方式持续不断拓宽服务宽 度，深挖小微客群综合金融需求，在减费让利的基础上支持实体经济健康发展。数据显示，截至今年上半年末，该行信贷客户数10.1万户，较年初增加0.68 万户；涉农及小微贷款余额突破1000亿元，达1014.68亿元，较年初增加75.26亿元，增速8%。

值得关注的是，近期，银河证券、华泰证券等券商在研报中一致认为，银行净息差已经筑底，后续银行业在净息差上压力应该会有所减小。不过，骆祖春表示，“净 息差仅仅是一个压力源，江苏上市银行只有不断降本增效、创新发展，才能够更好地服务江苏实体经济的优化和升级。”