2020年是消费金融领域一个重要的节点。十年前，中国首批消费金融公司正式筹建。据零壹智库统计，截至目前，已有超过20家消金公司披露了2019年成绩单，总资产规模近5000亿元；总体净利润达68亿元，平均每家公司净利润为3亿元；其中，有7家公司高于平均净利润水平。

行业情况 消金公司业绩分化加剧

根据统计，已开业的25家消费金融公司中，除今年4月刚刚批复开业的平安消费金融外，仅有包银消费金融未披露业绩情况。2019年消费金融公司资产收益率最高的前5家公司分别是陕西长银、兴业、锦程、盛银和长银五八消费金融。陕西长银消费金融成为“黑马”，2019年资产收益率达2.90%，较2018年提高1.98个百分点。在不良率方面，盛银和锦程消费金融低至0.24%和0.92%。头部公司中招联和兴业消费金融保持相对较低水平，不良率分别为2.08%和2.28%。

近几年消费金融公司总资产规模呈持续增长态势，但分化愈加明显。2019年消费金融公司总资产规模为4729亿元，根据已披露的数据，2019年21家消费金融公司平均总资产规模为225亿元，较2018年增长13.2%。其中，捷信、招联、马上、兴业、中银、中邮消费金融6家公司高于平均水平，且排名前六的公司总资产规模达3530亿元，较2018年的2962亿元增长19.2%，占21家公司总资产规模的74.6%。

截至2019年末，捷信消费金融以1045亿元资产规模位列榜首，招联和马上消费金融分别以927亿元和548亿元位居榜眼和探花。

省内公司 苏宁消费金融仍处艰难期

作为江苏省内唯一一家消费金融公司，苏宁消费金融一直肩扛江苏本土消金公司大旗。根据财报数据显示，2019年苏宁消费金融实现营业收入4.4亿元，同比减少40.71%，实现净利润1011.2万元，同比减少77.7%。截至2019年12月31日，苏宁消费金融总资产为38.5亿元，总负债为32.29亿元，资产负债率为83%，较2018年末90.43%的资产负债率有所下降。

资产收益率（ROA），是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标，它的高低反映了消金公司的竞争实力和发展能力。数据显示，苏宁消金的资产收益率表现不尽如人意，从2018年的0.7%降为2019年的0.26%，成为9家资产收益率下降的消金公司之一，而且这一数据与头部消金公司的差距拉大到了10倍以上。

相关人士指出，苏宁消金一直是苏宁大金融战略的重要组成部分，但随着业绩下滑以及行业牌照放开，苏宁消金的地位愈发显得尴尬。这也引发了相关股权的变更，去年5月20日，中国银保监会官网显示，云南银保监局同意云南红塔银行投资参股苏宁消费金融，持股数量为2.4亿股，持股比例为15%。虽然有了战略投资人，但云南红塔银行只是一家地域性银行，很难给苏宁消金带来实质性的帮助。

未来展望 消金公司市场竞争日趋激烈

记者根据统计发现，截至5月31日，我国已有30家持牌消金公司获批，其中26家正式开业，包括银行系、产业系、互联网系等各路巨头。

在分析人士看来，新入场的多家实力新生，或将成为2020年持牌消金市场的新变量。随着今后越来越多机构入局，在激烈竞争环境下，中小型消费金融机构将持续面临考验。

记者注意到，消费金融牌照“开闸”，引来各类巨头争锋，近期还有不少拟成立的消费金融公司正排队等待批复，其中不乏建设银行、南京银行、厦门银行等。

中国社科院金融所金融科技研究室主任尹振涛认为，随着互联网金融风险专项整治的推进，很多初创型、无牌照的公司将会逐步退出市场。加大监管的同时也会打开行业“正门”，很多具备实力的传统金融机构、大型科技公司均可申请消费金融牌照，实际上监管部门也是希望让这些有实力的机构提供合规的产品，来支持消费金融市场的供给。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮则认为，未来持牌消费金融公司将加速扩员，对于后入场机构，需要明确自身的战略方向、业务形式，充分利用股东资源，力争与存量持牌消金，尤其是与消金巨头之间形成差异化发展。

相关专家表示，从长远来看，如何通过客群下沉、业务开放，以及利用人工智能、大数据等技术降本增效、提升智能水平，将是消费金融公司突围的关键。记者 王琦